沉香并不是一种木材，而是一类特殊的香树“结”出的，混合了油脂（树脂）成分和木质成分的固态凝聚物。而这类香树的木材本身并无特殊的香味，而且木质较为松软。据现在的研究，瑞香科沉香属的几种树木，如马来沉香树、莞香树、印度沉香树等都可以形成沉香。
沉香手链的一级品，一般来说沉香的级别和手链的级别是没有区分的。一般来说越南也把最珍贵的那种奇楠一级品的沉香当成了最高等级，但可以这么说，一级品是不能作为手链的原料的，因为其质地软，比较容易变形损坏，所以不适合作为手链。可以这么说，即使是被鉴定为一级品的手链，也不是完全使用那种奇楠一级品。其珠子其实还是那种坚硬的沉香木。所以手链的一级品并不是指沉香就是一级品，而是指最好的沉香手链。
沉香手链的二级品，大家一定说这个是最常见的了，其实这个也是很珍贵的沉香手链，并不常见。A级品就是二级品，目前找不到一级品。这里要介绍下水沉A货的鉴别
（1）看：沉香的表面毛孔细腻的才是A货，凡毛孔粗大的为B货（三级品）。和一到三级都是黑色的土沉不同，一般水沉只有最好的一级品才是黑色的，水沉A货一般是黑褐色的，也有暗青黄的颜色的，如果有人向您展示一串黑颜色的沉香手链说是水沉的二级品，一般这么说的只有是以次充好者或自己也不知道者。
（2）闻：这个是最重要的鉴别手段，一般沉香的味道刚开始闻就觉得象某种熟悉的药味，但仔细一闻却是想不起到底是什么味道。我闻沉香的味道主要有个判断的手段就是“钻”，什么是钻？就是沉香的味道是钻的，钻到您的鼻孔里，真的沉香的味道应该是感觉味道是沿着线丝状的路径钻到您的鼻子里去的，这点的话只要您点燃活沉香仔细的看它的烟的路径就知道，烟是丝丝散发的。如果您闻到的味道不是钻进来的，起码能说明这个手链不是二级品的，要结合其他因素考虑其价值。另一个判断的手段是“透”[52石斛网www.52shihu.com]，一般购买沉香手链都附送一个塑料的袋子，这个袋子是密封不透水的，这个时候您把沉香装到袋子里，合紧，只要您的嗅觉是正常，真正的沉香是可以透过这个袋子香出来的。第三个判断的手段是“放”，如果您有条件，可以放在枕头的旁边，夜间您放松的睡眠中，可以闻到味道是一阵一阵的，有间歇的。如果是假货，味道则不是一阵一阵的。
（3）摸：水沉的二级品看起来好似有层油（A-的货也有，但不明显），但摸着不脏收，手的感觉也是不油的。如果是假货则这个油会在您手上留下脏脏的印记。
（4）沉水：可以拆一颗珠子下来，拿一杯纯净水放入，可以看到沉香迫不急待的往杯子的底部下沉；一旦沉香中的油脂的含量超出整块沉香的1/4时，任何形态的沉香(片、块、粉末)都能沉于水。用刀剌划出的木屑尖，放入水中，若沉于水，称为「沉尖」，因带有较重的油质，所以入水即沉。
沉香手链的三级品，一般是指含油量低的沉香手链。特点是味道不浓，闻之清淡。毛孔一般都比较大，水沉的情况会好点，毛孔还是比较细腻。土沉一般就可以看见明显的毛孔了。一般三级的水沉和三级的土沉都是黑灰色的，区别只在水沉毛孔比较细腻。三级品的味道不能透过塑料袋。三级品还是非常适合佩带的，价值也很高，其木头干而硬，味道虽然没那么香但也含蓄，很多年轻人都喜欢这样的清香感觉。这也是市场最普遍的货色，经常没见二级品的就把它当成二级品了。