以桃胶入药历史悠久，它在我国许多医学名著中都有记载。我国古代医学认为桃胶有活血、益气和止渴功效，主治石淋、血淋、痢疾、乳糜尿、小儿疳积、糖尿病等症，还能治疗脸上的痘痘和黑头，有去斑美白养颜之功效。
1、治胃痛、胃炎：据《本草纲目》记载，桃胶有和血益气和止痛的功效，可治疗胃痛、胃炎。
2、治血淋：石膏、木通、桃胶(炒作末)各半两。上为细沫。每服二钱，水一盏，煎至七分，通口服，食前。(《杨氏家藏方》桃胶散)
3、治产后下痢赤白，里急后重疞痛：桃胶(焙干)、沉香、蒲黄(炒)各等分。为末。每服二钱，食前米饮下。(《妇人良方》)
4、治石淋作痛：桃木胶如枣大，夏以冷水三合，冬以汤三合和服，日三服，当下石，石尽即止。(《古今录验方》)
5、治虚热作渴：桃胶如弹丸大，含之咽津。(《千金方》)
6、治糖尿病：桃胶，用微温水洗净，放在小锅内煮食，随便加些调味盐类亦可(但不要加入甜味)。每次服一至二两。(《草药验方交流集》)
7、治疮疹黑黡，发搐危困：桃胶煎汤饮之。一方水熬成膏，温酒调下，无时。(《小儿卫生总微论方》桃胶汤)
《本经逢原》对桃胶的药用功效也有记载：“桃树上胶[52石斛网www.52shihu.com]，最通津液，能治血淋，石淋。痘疮黑陷，必胜膏用之。”
我国古代医学还认为桃胶有养颜嫩肤的功效，用桃胶与皂角米、银耳搭配烹煮成汤，相传是慈禧太后钦点御用的养颜补品，长期食用可养颜嫩肤。
桃胶在我国南方农村一直有“草根燕窝”之说，据说如果妇女气色不好，家人就煮点桃胶喝几天，人就会精神倍增，气色红润有光泽。
而现代医学针对桃胶的研究很少，仅对桃胶的化学成分进行了检测。检测结果表明，树胶的主要组成为半乳糖、鼠李糖、α-葡萄糖醛酸等。
据金华市中医医院制剂室兼中药房主任王国军介绍，桃胶并未收入国家药典和省炮规，所以桃胶目前还不能称为中药材，只能属于民间用药，其药性尚未得到确切的论证。